合伙创业时代,超级全的股权激励方式!总有一款适合您的股权激励方案如何设计?

/ / 导读
股权激励是指公司以本公司股权/股份为标的,对其员工进行的长期性激励。 由此可见,类似年终奖、绩效奖励之类的现金和实物激励,虽然也有激励属性,并不应该归到股权激励...

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  股权激励是企业的最高激励,也是员工转变为真正合伙人的唯一标志,但合伙人股权激励不是单纯给予其股份,而是通过系统、完整的方案为员工修建一条切实可行的通往股东的道路。我们已经成功帮助20多个行业的企业提供了股权整体策划与落地辅导服务。


  

股权激励是指公司以本公司股权/股份为标的,对其员工进行的长期性激励。

 

由此可见,类似年终奖、绩效奖励之类的现金和实物激励,虽然也有激励属性,并不应该归到股权激励的范畴。

在对员工长期性激励方面,股权激励意义重大,只有员工持有公司股权、成为公司的股东了,一荣俱荣一损俱损,才会真正意义上和公司利益绑定到一起。

要真正达到股权激励的目的,所有的股权激励都面临一个问题,需要设立科学的考核目标。绩效考核指标因公司而异、因岗位而异,一般融合了公司整体业绩个人业绩

对于上市公司,常见的股权激励方式主要有限制性股票股票期权两种,证监会有相应完善的规章制度约束;而对于未上市的公司,股权激励方式就更加灵活和随性了,特别对于有限责任公司,股权一般是创始人说了算,切蛋糕分果果,有很大的随意性。

一般来说,常见的股权激励类型有以下几种:

干股

所谓干股,就是不出钱占股的情况。

干股其实属于一个非正式的称谓,也不属于法律法规认可的正规术语,早些年很流行,经常说某某人在公司里占干股,随着《公司法》的逐步完善,现在基本很少用了。

干股不一定是为了股权激励,多见于一些利益输送,让领导或者领导的利害关系人给代持着干股。

在实际操作中,如果要实现与干股类似的效果,有几种方式:

一、纯粹的认缴不实缴,在新公司法下,实缴出资期限不再受限,在一定程度上也可以实现不出钱占股

二、通过无形资产(知识产权等)评估一下,作为出资,无形资产的评估也有很大的可操纵空间;

三、超低价格受让部分股权,或者并不实际发生真实的股权转让款

股权转让

大股东将自己持有的部分股权,一般在10%-20%之间,以较低的价格转让给创始团队。转让价格一般为0元、按照实缴注册资本价格、按照净资产价格等,总而言之,要远于公司引入外部投资者的估值价格。

如果在股权激励前,还存在其他的小股东,这种激励方式对于大股东会稍微不公平,因为这种情况下,用来作为激励的股权,只降低大股东的股权比例,并不影响小股东。

因此,这种“股权转让”的股权激励方式,常见于大股东完全控制或者绝对控制的公司中。

增资扩股

增资是指公司以增加注册资本的方式,引入新的股东。

企业增资后,注册资本增加,新股东持有部分股权,老股东的股权同比例稀释,因此这是一种较为公平的股权激励方式。

公司被激励的员工,可以按照较低的价格,通过增资的形式,获得公司的股权。

同时,增资扩股也是风险投资机构(VC)对公司进行投资的一种主要方式。

投资协议中一般会做如下描述“本协议各方一致同意,投资方向标的公司增资1000万元,其中200万元作为注册资本,800万元计入资本公积,投资完成后,投资方持有标的公司10%的股权。“

期权

股票期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买公司一定数量股份的权利。

期权是一项权利,在一定条件下,按照一定价格购买公司股票的权利,在股权激励中,期权的授予一般是免费的。

激励是如何实现的呢?

比如,员工获得在一年后按照10原价格购买公司股票的权利,如果一年后公司股价涨到15元,那么员工就有5元的收益(差价),当然,如果股价跌倒10元以下,员工放弃行权就好了,也不会有任何损失。

对于上市公司来说,期权的行权价格有一定限制,根据《上市公司股权激励管理办法》第二十九条,“(期权)行权价格原则上不得低于下列价格较高者: (一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价; (二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。”

限制性股票

限制性股票是指激励对象按照股权激励计划规定的条件,获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。

限制性股票中所谓的“限制”,是指股权的权利受到限制,一般对于上市公司来说,是属于二级市场交易限制,在限制性股票解除限售之前,不能在二级市场出售

同期权的免费授予不同,限制性股票在授予时,被激励人是需要付出成本的,根据《上市公司股权激励管理办法》第二十三条,“(限制性股票)授予价格原则上不得低于下列价格较高者: (一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%; (二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%”。

当然,被激励对象真金白银掏钱了,万一股票大跌,那岂不是赔了?也就失去了股权激励的意义了。一般来说,如果股票价格低于授予价格,上市公司会考虑回购被激励对象持有的限制性股票,以保证公司员工的利益不受损害。

虚拟股

这里说的虚拟股,是以股票分红权、增值权为代表的权益统称,并不是真正意义上的公司股份,持有虚拟股一般没有所有权、表决权,也不能转让和出售。

严格意义上讲,这种虚拟股具有股票衍生品的特性。

总的来说,股权激励的根本目的是为了公司更好地发展,为了激发公司员工的积极性和创造力,是当下的挂牌母公司发展需要走的必经之路。





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